Чем обернутся санкции и попытки объявить дефолт нашей страны для ее экономики и уровня жизни граждан.
Санкции, дефолт, «газ за рубли» - эти понятия плотно вошли в нашу повседневную новостную повестку. Давление, которое сейчас оказывается на экономику России, не имеет аналогов в мировой истории. Не рискуя вступать с нами в военное противостояния, США пытаются уничтожить Россию там, где они традиционно господствовали – в экономической сфере. Тем не менее, их план «сражения» уже дает серьезные сбои. Что же нам ждать впереди? Будет ли Россия объявлять дефолт? Чем это обернется для населения страны? «Блокнот» обратился за разъяснением к доктору экономических наук, ректору Санкт-Петербургского государственного института психологии и социальной работы Алексею Игоревичу Балашову.
Не дефолт, а попытки его объявить
- Россия, буквально, балансирует на грани дефолта. Так будет он или нет?
- Дефолтом является неспособность национального правительства расплатиться по привлеченным займам. Его последствиями является бегство инвесторов из страны и отказ международных финансовых институтов кредитовать национальную экономику. Чаще всего причиной дефолта являются просчеты в экономической политике правительства, когда на текущее потребление либо на госинвестиции страна набрала в долг больше, чем может вернуть.
Текущая российская ситуация – иная. После начала нашей страной специальной военной операции с целью защиты жителей Донбасса и Крыма, денацификации и демилитаризации Украины, по решению американской администрации суверенные валютные резервы Центрального банка РФ в западных банках были заморожены, системы финансовых расчетов отключены от глобальных платежных систем, а на российскую экономику наложена внешнеторговая блокада. В результате, имея на собственных валютных счетах достаточные средства, распоряжаться и расплачиваться ими Россия не может.
До начала апреля 2022 г. Минфин США продолжал осуществлять списание с «замороженных» российских валютных счетов средств, направляемых Россией на погашение своих долгов перед западными кредиторами. После провокации в Буче, ответственность за которую бездоказательно была возложена на Россию, транзакции с российских валютных счетов в зарубежных банках были полностью остановлены.
Таким образом, дефолт объявила не Россия, признав несостоятельность национальной модели хозяйствования, а дефолт, причем искусственный и политически мотивированный, объявили России США и коллективный Запад, пытаясь, как сказал президент нашей страны В.В. Путин, «отменить нашу страну, запретить нашу культуру, язык и другие достижения».
Ошибки экономистов не было
- У многих возникает невольный вопрос: зачем вообще Россия хранила свои валютные резервы на счетах в западных банках? Не было ли тут просчета российских экономических властей?
- За предыдущие два десятилетия российское правительство за счет стерилизации части экспортной выручки накопило значительные валютные резервы, надежно обеспечивавшие платежный баланс страны. Размещенные на счетах в западных банках они гарантировали внешнеторговые поставки западных технологий в Россию, а также привлечение иностранных займов и инвестиций на развитие национальной экономики.
Ошибки российских экономических властей здесь не было. По сути, хранение суверенных валютных резервов РФ на счетах в западных банках – было условием интеграции российской экономики в международное разделение труда. Предшествующие 30 лет профинансированных на «бескорыстные» гранты западных фондов реформ российской науки и образования сформировали определенную систему ценностей у части российского среднего класса и систему координат у российских экономических властей.
Создание инвестиционного климата для иностранных капиталовложений и формирование «зоны потребительского комфорта» оттеснили из социально-экономической повестки задачи развития собственного производства и труда на благо той страны, в которой ты родился. Россия играла по установленным в глобальной экономике правилам игры и не ее вина, что эти правила в одностороннем порядке были нарушены коллективным Западом.
Потеря Россией своих валютных резервов стала сигналом для других стран о том, что они не могут рассчитывать на свои валютные резервы, номинированные в долларах, евро и йенах в случае, если их внешнеполитический курс не устроит американскую администрацию. Этот сигнал другие страны (Китай, Индия, Саудовская Аравия) услышали.
Болевые точки
- Насколько серьезный ущерб причинен российской экономике?
- С 24 февраля 2022 г. в отношении России введены беспрецедентные санкции, жестко поставивших перед отечественной экономикой несколько вызовов: зависимость от критического импорта, невозможность проведения расчетов по внешнеторговым операциям, уход из России иностранного бизнеса, сжатие кредитного рынка, «курсовые шоки» рубля, провоцирующие высокую инфляцию и рост безработицы.
С наиболее жесткими последствиями санкций столкнулись максимально интегрированные в мировую экономику отрасли российской экономики: приборостроение, фармацевтика, автомобиле- и авиастроение, логистика и энергетика.
Остановка поставок полупроводников из Тайваня, Южной Кореи и США осложняет сборку, ремонт и техническое обслуживание на российской территории мобильных гаджетов, автоэлектроники, не говоря уже про продукцию двойного назначения.
Прекратили работу c Россией производители авиационных моторов для Airbus и Boeing. Ввоз фармацевтических субстанций из ЕС, Китая и Индии осложнен проблемами с оплатой, а также приостановкой деятельности ряда логистических компаний в России.
Таможенные органы стран ЕС ужесточили режим проверки любых грузов, направляющихся в Россию. Крупнейшие мировые контейнерные линии и европейские порты отказываются от работы с российскими грузами.
Из-за санкций в банковском секторе многие покупатели и нефтетрейдеры сталкиваются с проблемами при выдаче банками аккредитивов на поставки российской нефти. Скидки на покупку российской нефти достигли $30 за баррель, а некоторые покупатели и вовсе бойкотируют российскую нефть. В агросекторе Россия зависима от импорта ветеринарных препаратов, семян, инкубационного яйца и еще ряда компонентов.
Суммарный ущерб российской экономики по итогам 2022 г. может составить 8% от объема ВВП.
- Как все эти потери отразятся на уровне жизни россиян?
- Уровень жизни населения РФ по итогам 2022 г. изменится. Инфляция, которая как ожидается к концу года, может достигнуть 20%. И она не будет покрыта индексациями зарплат и пенсий. Часть работников, прежде всего, занятых на предприятиях, уходящих из России компаний, а также на производствах, завязанных на поставки импортных комплектующих, могут остаться без работы.
Так называемый средний класс – городской, образованный и более или менее зарабатывающий слой населения будет вынужден изменить свое потребление и отказаться от того, к чему привык (импортные товары, отдых в Турции и Египте, потребительские кредиты и ипотека). В течение года могут быть перебои с логистикой и скачки цен, а отсутствие конкуренции может способствовать ухудшению качества продукции.
При этом голода и дефицита товаров первой необходимости в стране не наблюдается. Отечественный АПК полностью обеспечивает население зерновыми, сахаром, растительным маслом, крупами, птицей и почти полностью свининой. Системообразующие предприятия и финансовые институты продолжают работать в штатном режиме.
Возможность для масштабного импортозамещения
- Какие антикризисные меры предпринимаются сейчас российским правительством? И насколько они эффективны?
- Антикризисные меры российского правительства направлены на насыщение внутреннего рынка товарами первой необходимости, обеспечение бесперебойной работы национальных товаропроизводителей, снижение административных барьеров для развития предпринимательства, поддержку уязвимых слоев населения.
Для решения проблемы импорта в Россию критически важной продукции принято решение легализовать параллельный импорт, то есть поставки в страну товаров через третьи страны без согласия собственников бренда.
Для спасения банковской системы страны в марте 2022 г. ЦБ РФ поднял ключевую ставку до 20%, предотвратив, тем самым, отток капитала из финансовой системы. После стабилизации ситуации на финансовом рынке ключевая ставка была понижена ЦБ РФ в апреле до 17%.
Для поддержки системообразующих предприятий увеличены объемы авансирования по госконтрактам за поставленные товары и услуги. Аванс теперь составляет не менее половины от общей суммы контракта, а срок поставок товаров и услуг – сокращается до семи рабочих дней.
Вводятся программы льготного кредитования для предприятий, оказавшихся в сложной ситуации для пополнения оборотных средств – для промышленности под ставку 11%, для АПК – под 10% годовых. Строительный рынок решено поддержать льготной ипотекой под ставку 12% годовых, что ниже ключевой ставки ЦБ РФ.
Для помощи малому и среднему бизнесу введен мораторий на возбуждение дел о банкротстве, расширен доступ субъектов малого и среднего предпринимательства к кредитам на пополнение оборотных средств. Для гостиничного бизнеса на 5 лет «обнулен» НДС.
Основной объем средств правительством РФ направлен на социальную поддержку наших граждан. Деньги пойдут на ежемесячные денежные выплаты нуждающимся семьям с детьми в возрасте от 8 до 16 лет, на поддержку безработных и сотрудников организаций, находящихся под риском увольнения, их переобучение, повышение квалификации и профессиональную переподготовку.
Эффективность антикризисной программы российской правительства подтверждается ее результатами. Вопреки ожиданиям коллективного Запада коллапса российской экономики под воздействием первой волны санкций не произошло, сверхсильный инфляционный шок в марте 2022 г. не привел к дестабилизации национальной финансовой системы, разрыву внутренних платежей и логистики, прекращение работы крупных иностранных компаний на российском рынке не нанесло неприемлемого ущерба национальной экономике.
Защита и ответный удар
- На ваш взгляд, насколько эффективны наши контрсанкции и переход на расчеты за экспорт в рублях?
- Целью российских контрсанкций и перехода на расчеты за поставляемые на экспорт товары в рублях является сохранение импорта критически важной продукции из недружественных стран и гарантия поступления в Россию выручки от внешнеторговых операций.
С начала марта 2022 г. российский Минфин получил право погашать суверенные обязательства страны перед иностранными кредиторами выплатами либо в рублях на специальный счет, либо в долларах, но за счет замороженных США валютных резервов ЦБ РФ.
Запрет российскими властями иностранцам продавать ценные бумаги и выводить средства из финансовой системы РФ спас в начале марта 2022 г. российский фондовый рынок от обрушения. Банковская система России устояла, хотя качество ее активов ухудшилось. С 25 марта 2022 г. ЦБ России ограничил движение в недружественные страны средств на 300 млрд долл. Выплаты по корпоративному долгу российских компаний и государственному долгу перед кредиторами из стран, которые поддерживают санкции против России, производятся теперь с разрешения специальной правительственной комиссии.
В конце марта Россия предъявила своим контрагентам из недружественных стран ультиматум по переходу на рубли при оплате за российский газ. Контрагентам было предложено открыть к 1 апреля текущего года рублевые счета в российских банках для оплаты за приобретаемый российский газ. Очевидно, что когда активы РФ в долларах и евро замораживаются, использовать валюты этих стран для нас не имеет смысла.
Несмотря на то, что страны ЕС получают из России до 35% от всего импорта природного газа (а такие страны, как Австрия, Германия, Венгрия – до двух третей) российский газовый ультиматум большинством стран был отвергнут. Пока приняли российский ультиматум только Болгария и Венгрия, о готовности платить за получаемый газ в рублях заявили также Латвия и Словакия. Европа лишилась одного из крупнейших поставщиков энергоносителей и получила резкий рост цен на газ от других поставщиков.
В ближайшее время Россия может ввести дополнительные ответные антисанкционные меры против Европы, Японии, Канады и США – а это ограничения на экспорт не только природного газа, нефти и нефтепродуктов, но и урана и ядерного топлива для АЭС, металла и металлопродукции, калийных удобрений, леса и пиломатериалов, зерна, редкоземельных металлов и других товаров.
Ударили по нам, «заболело» - у них
- В итоге, в этой экономическом противостоянии санкциями, кто больше проигрывает – мы или Европа?
- Сложившаяся геополитическая ситуация обернулась для России жесточайшим санкционным давлением, но при этом подстегнула цены на энергоносители. По итогам 2022 г. профицит счета текущих операций России, составивший в прошлом году $122 млрд., может на фоне ужесточившихся западных санкций, возрасти $200-240 млрд.
Причинами этого может явиться, с одной стороны, увеличение стоимостного объема экспорта российских энергоносителей (по оценкам Bloomberg Economics, в 2022 г. Россия может получить $321 млрд от экспорта энергоносителей, т.е. почти на треть больше, чем в прошлом году), а с другой стороны – сокращение товарного импорта в Россию из-за ослабления курса рубля и прекращения сотрудничества со стороны ряда западных компаний.
Мировую экономику впереди ждет грандиозный финансово-экономический обвал Запада и передел всей мировой экономики. Произойдет резкое снижение влияния стран Запада на мировую политику и торговлю. Большинство из российских контрсанкций бьют, в первую очередь, по Европе. Европа уже сейчас платит за ускоренный переход на возобновляемые источники энергии, которые пока не очень стабильны, а также – на перестраивание всей энергетической системы.
Снижается уровень жизни граждан ЕС, растут цены практически на все продовольственные и промышленные товары, на коммунальные платежи, увеличивается неконкурентоспособность европейской экономики (подскочившие цены на газ, нефть и сырье удорожают производство большинства видов товаров).
Осознание того, что антироссийские санкции неэффективны начинает доходить и до некоторых политиков и бизнесменов стран ЕС. Большая часть современного мира просто не участвует в санкциях. Получающая по дисконтной цене российскую нефть, Индия наращивает конкурентоспособность своей экономики.
На параллельном импорте западных товаров в Россию и обходе санкций заработает не только не присоединившийся к ним Китай, но и другие, вынужденно присоединившиеся к антироссийским санкциям страны. Характерно, что несмотря на санкционное давление на Россию, участие в Петербургском международном экономическом форуме в июне 2022 г. подтвердили представители бизнеса из 69 стран, в том числе «недружественных» - США, Великобритании, Германии, Франции и Япония.
Но даже если дефолт России объявят, он не будет иметь ничего общего с ситуацией 1998 года. Тогда наше государство, построило пирамиду из долгов, когда старые займы по государственным облигациям (ГКО) погашались с помощью новых по все более высоким ставкам. «Пирамида» начала рушиться в октябре 1997 года, когда в странах Юго-Восточной Азии разгорелся экономический кризис. Инвесторы бросились на выход, продавая все местные активы за рубли и покупая доллары. Рубль, естественно, рухнул. Курс доллара подскочил с 6 до 30 рублей.
В ситуации с потенциальным дефолтом России, показательно то, что политики США не только заблокировали наши средства, но и вынудили своих союзников поступить также. В результате, на сегодня из-за стремления США вызвать дефолт России, первым пострадал финансовый сектор Старого Света, вложившийся в наши евробонды.
